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CaixaBank et Bankia fusionnent pour créer le plus grand prêteur d’Espagne

CaixaBank (CAIXY) a déclaré vendredi dans un communiqué qu’il achèterait Bankia (BNKXF) dans un accord en actions qui aidera les entreprises à lutter contre la baisse de rentabilité due à la pandémie de coronavirus.
L’accord valorise Bankia, qui a été renfloué par le gouvernement pendant la crise bancaire espagnole en 2012, à 4,3 milliards d’euros (5,1 milliards de dollars), selon les analystes de Jefferies.
La nouvelle entité comptera 20 millions de clients et un quart de tous les prêts et dépôts en Espagne. Le total des actifs dépassera 664 milliards d’euros (786,6 milliards de dollars), ce qui en fait la plus grande banque du marché intérieur, ont déclaré les entreprises. Santander (SC) et BBVA, qui ont de vastes opérations à l’étranger, sont les plus grandes banques espagnoles.

“Nous deviendrons la première banque espagnole à un moment où il est plus que jamais nécessaire de créer des entités de taille significative”, a déclaré José Ignacio Goirigolzarri, actuel président de Bankia et président de la nouvelle entité, dans un communiqué.

Les entreprises ont déclaré que la fusion avait un sens stratégique dans le contexte de la pandémie et d’autres défis structurels auxquels sont confrontés les prêteurs de la zone euro, notamment le passage à la banque numérique et les taux d’intérêt bas.

D’autres accords pourraient être à l’horizon pour le secteur financier surpeuplé de l’Europe. Banque suisse UBS (UBS) examinerait un accord potentiel avec un rival Crédit Suisse (CS). Une fusion de Banque Allemande (DB), Le plus grand prêteur d’Allemagne et concurrent de Crosstown Commerzbank (CRZBF), était à l’étude aussi récemment que l’année dernière.
L’accord en Espagne intervient au milieu d’une année difficile pour les banques européennes, qui ont dû lever des milliards de dollars pour couvrir les créances douteuses alors qu’elles se préparent à l’une des pires récessions mondiales jamais enregistrées. Les banques sont également confrontées à des taux d’intérêt extrêmement bas, qui rendent les prêts moins rentables et les incitent à trouver d’autres moyens de soutenir la baisse des revenus.

«Le moyen le plus clair d’améliorer la rentabilité est de profiter des avantages d’échelle et d’extraire les synergies d’une fusion», a déclaré Benjie Creelan-Sandford, analyste chez Jefferies.

CaixaBank et Bankia prévoient que l’entité fusionnée bénéficiera d’économies de coûts de 770 millions d’euros (911,8 millions de dollars) par an. Ils visent un chiffre d’affaires supplémentaire de 290 millions d’euros par an (343 millions de dollars).

Creelan-Sandford s’attend à une consolidation supplémentaire des banques européennes, notamment en Espagne et sur des marchés comme l’Allemagne et l’Italie, qui sont moins concentrés.

En juillet, la Banque centrale européenne a clarifié son approche prudentielle des consolidations, qui a été interprétée comme favorisant de nouveaux rapprochements. «Le régulateur est devenu de plus en plus explicite qu’il aimerait voir plus de fusions et d’acquisitions dans le secteur», a déclaré Creelan-Sandford.

Mais les fusions transfrontalières sont plus complexes et sont moins rentables en termes d’économies de coûts, comme la possibilité de combiner des réseaux d’agences.

Les banques européennes en mettent de côté des milliards de plus pour se préparer aux créances douteuses

“Il existe de multiples différences dans les réglementations d’un pays à l’autre [within Europe] et aussi en termes de produits “, a déclaré l’analyste de Morningstar Johann Scholtz. Un obstacle encore plus grand est qu’il n’y a pas de régime d’assurance des dépôts couvrant l’Union européenne ou la zone euro, a-t-il déclaré à CNN Business.

Là où Scholtz voit une opportunité, cependant, c’est parmi les banques d’investissement, qui sont moins liées à certains pays et ont besoin d’échelle pour être compétitives dans un environnement de marges réduites et de produits indifférenciés.

“Les banques d’investissement européennes ont eu beaucoup de mal à concurrencer leurs rivaux américains, même en Europe, il a dit.

Plus tôt cette semaine, le Financial Times a rapporté que le président d’UBS, Axel Weber, avait élaboré des plans pour un projet de rapprochement avec le Credit Suisse pour créer un champion bancaire suisse, bien qu’un rapport ultérieur de Reuters ait déclaré que cela était considéré en interne comme improbable, citant une personne familière avec la question. Les entreprises ont déclaré à CNN Business qu’elles ne commentaient pas les «rumeurs» ou les «spéculations».

Alors qu’une fusion entre les deux groupes ajouterait probablement de la valeur aux actionnaires, elle ferait face à des obstacles réglementaires considérables en Suisse concernant la concurrence et les règles qui visent à empêcher les banques de devenir «trop grandes pour faire faillite», a déclaré Scholtz.

— Streisand Neto a contribué au reporting.

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